典型Ｋ線形態(tài)的賺錢機會

圓弧底——重要的買入信號

圓弧底是指Ｋ線呈圓弧形的底部形態(tài)，它常出現(xiàn)于交易清淡的個股中，耗時幾個月甚至更久，因此具有相當(dāng)大的能量，這種底部通常是中長期底部（見圖３２７）。

圖３２７圓弧底

圓弧底的形態(tài)特征有以下幾點：

１股價處于低價區(qū)。

２股價變動簡單且連續(xù)，先是緩緩下滑，而后緩緩上升，Ｋ線連線呈圓弧形。

３成交量變化與股價變化相同，先是逐步減少，伴隨股價回升，成交量也逐步增加，同樣呈圓弧形。

４耗時較長。

５圓弧底形成末期，股價迅速上揚形成突破，成交量也顯著放大，股價漲升迅猛，往往很少回檔整理。

圓弧底清晰地顯示了多空雙方力量消長平緩變化的全過程：

１股價從高位跌下來，賣方的勢力逐步減弱，主動性拋盤減少，買方力量畏縮不前，于是成交量隨著股價下跌而持續(xù)下降。

２股價雖然繼續(xù)下跌，但買賣雙方都已接近精疲力竭，所以股價跌幅越來越小，直至水平發(fā)展，同時成交量也極度萎縮。

３當(dāng)股價跌至極低位時，開始有主力機構(gòu)或先知先覺者入場悄悄收集，多方力量漸漸增強，股價及成交量緩緩上揚。

４收集完成，買方勢力完全控制市場，股價迅速攀升，因為底部耗時長，換手充分，所以向上突破后，賣方無力抵抗，往往無須回檔，短期升幅相當(dāng)驚人。

投資者要注意的是：圓弧底的最佳買入時機是在圓弧底右邊往上微微翹起的時候。

這是因為在圓弧底構(gòu)筑成功之后，其股價一般都沿著翹漲的慣性不斷地往上沖，直至出現(xiàn)暴漲。在其右邊往上翹漲的過程中，一般有好幾個交易日，每天的Ｋ線不是大漲的長陽線，漲、跌幅也都很小，整體呈現(xiàn)溫和上漲、溫和放量態(tài)勢。在此期間，任何價位和任何時刻買進都是正確的。

在圓弧底的翹邊上買入股票，投資者需要注意的是：

１要尋找構(gòu)筑圓弧底時間相對較長的個股，因為時間越長，底部基礎(chǔ)越扎實，日后下跌的可能性越小。

２要尋找圓弧底的右翹邊還在低價區(qū)的個股，免得在股價已經(jīng)大幅漲高以后容易出現(xiàn)調(diào)整走勢。

３即使在低價區(qū)的右翹邊上買入，也還是要在靠近３０日均線時下單買入，盡可能買到相對低價。

Ｖ形——劇烈的市場趨勢反轉(zhuǎn)

Ｖ形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，它出現(xiàn)在市場劇烈的波動之中。它的頂或底只出現(xiàn)一次，這一點同其他反轉(zhuǎn)形態(tài)有較大的區(qū)別（圖３２８）。

Ｖ形走勢，可分為三個階段：

１下跌階段：通常Ｖ形的左方跌勢十分陡峭，而且持續(xù)很短的一段時間。

２轉(zhuǎn)勢點：Ｖ形的底部十分尖銳，一般來說形成這個轉(zhuǎn)勢點的時間僅兩三個交易日，而且成交量在這個低點明顯增多。有時候轉(zhuǎn)勢點就在恐慌交易日中出現(xiàn)。

圖３２８Ｖ形頂（底）

３回升階段：接著股價從低點回升，成交量亦隨之增加。

延伸Ｖ形走勢是Ｖ形走勢的變形。在形成Ｖ形走勢期間，上升（或是下跌）階段呈現(xiàn)變異，股價有一部分出現(xiàn)向橫發(fā)展的成交區(qū)域，其后打破徘徊區(qū)，繼續(xù)完成整個形態(tài)。倒轉(zhuǎn)Ｖ形和倒轉(zhuǎn)伸延Ｖ形的形態(tài)特征，與Ｖ形走勢剛好相反。

Ｖ形走勢產(chǎn)生的原因是：由于市場中賣方的力量很大，令股價穩(wěn)定而又持續(xù)地下挫，當(dāng)這股拋售力量消失之后，買方的力量完全控制整個市場，使得股價出現(xiàn)戲劇性回升，幾乎以下跌時同樣的速度收復(fù)所有失地，因此在圖表上股價的運行，形成一個Ｖ字的移動軌跡。倒轉(zhuǎn)Ｖ形情形則剛剛相反，市場看好的情緒使得股價節(jié)節(jié)攀升，可是突如其來的一個因素扭轉(zhuǎn)了整個趨勢，賣方以上升時同樣的速度下跌，形成一個倒轉(zhuǎn)Ｖ形的移動軌跡。通常這種形態(tài)是由一些突如其來的因素所引起的突變，是一般投資者所不能預(yù)見的因素造成。

Ｖ形走勢是個轉(zhuǎn)向形態(tài)，顯示過去的趨勢已逆轉(zhuǎn)過來。伸延Ｖ形走勢在上升或下跌階段，其中一部分出現(xiàn)橫行的區(qū)域，這是因為形成這走勢期間，部分人對形態(tài)沒有信心，當(dāng)這股力量被消化之后，股價又再繼續(xù)完成整個形態(tài)。在出現(xiàn)伸延Ｖ形走勢的徘徊區(qū)時，我們可以在徘徊區(qū)的低點買進，等待整個形態(tài)的完成。

投資者在操作時要注意以下幾點：

１Ｖ形走勢在轉(zhuǎn)勢點必須有明顯成交量配合，在圖形上形成Ｖ形。

２股價在突破伸延Ｖ形的徘徊區(qū)頂部時，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉(zhuǎn)伸延Ｖ形的徘徊底部時，則不必要成交量增加。

矩形——典型的盤整走勢

它是一種整理形態(tài)，是將每日Ｋ線連接起來形成的一連串呈兩條水平的上下界線之間變動而成的Ｋ線形態(tài)。

矩形在形成之初，多空雙方全力投入，各不相讓?？辗皆趦r格漲上去后，在某個位置就拋壓；多方在股價下跌后，到某個價位就買入，時間一長就形成兩條明顯的上下界線。隨著時間的推移，雙方的戰(zhàn)斗熱情會逐步減弱，市場趨于平淡。

如果原來的趨勢是上升，那么經(jīng)過一段矩形整理后，會繼續(xù)原來上升的趨勢，多方會占優(yōu)勢并采取主動，使股價向上突破矩形的上界。如果原來是下降趨勢，則空方會采取主動，突破矩形的下界。

從圖３２９中可以看出，矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂（底）形態(tài)，這需要投資者重點注意。正是由于矩形的判斷有這么一個容易出錯的可能性，在面對矩形和三重頂（底）進行操作時，一定要等到突破之后才能采取行動，因為這兩個形態(tài)今后的走勢方向完全相反。一個是持續(xù)整理形態(tài)，要維持原來的趨勢；一個是反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，要改變原來的趨勢。

圖３２９矩形矩形被突破后，也具有測算功能，形態(tài)高度就是矩形的高度。面對突破后股價的反撲，矩形的上下界線同樣具有阻止反撲的作用。與其他形態(tài)不同，矩形為我們提供了一些短線操作的機會。如果在矩形形成的早期能夠預(yù)計到股價將進行矩形調(diào)整，那么，就可以在矩形的下界線附近買入，在矩形的上界線附近拋出，來回做幾次短線的進出。如果矩形的上下界線相距較遠，那么，短線收益也是相當(dāng)可觀的。

矩形形態(tài)運用技巧有：

１注意此前方向及形態(tài)規(guī)模

由于更傾向于持續(xù)運動而非反轉(zhuǎn)，所以矩形形成前股價的運行方向至關(guān)重要，而影響其規(guī)模的因素，主要是震蕩幅度、持續(xù)時間和成交量分布以及與股價的關(guān)系。雖然形態(tài)便確定了獲利水平，但早期運動一般不會提供任何有價值的信號，甚至?xí)l(fā)出許多反向信號，如“金叉”成為賣出的理想時機，或“死叉”后是買入的良機，這種現(xiàn)象同樣經(jīng)常發(fā)生在其他整理形態(tài)中，因此倉位比例當(dāng)控制在半倉以下。

２充當(dāng)反轉(zhuǎn)形態(tài)的條件

正常情況下，該形態(tài)反轉(zhuǎn)前主要表現(xiàn)為：股價已遠超過了此前形態(tài)的量度幅度，高低點之間的差價較大，因短線交易增多導(dǎo)致橫向波動時間延長，或量價背離較為嚴(yán)重等；而充當(dāng)頂部反轉(zhuǎn)時，震蕩幅度往往會更大一些，如１５％以上，延伸時間則縮短許多。

３利用形態(tài)變化構(gòu)筑的陷阱

該形態(tài)既可作持續(xù)形態(tài)也可作反轉(zhuǎn)形態(tài)，被人為利用的可能較大。

４矩形的應(yīng)對策略

（１）利用較清晰的區(qū)間所提供的機會適量做差價，但絕不可太貪心。

（２）形態(tài)突破幅度不足（至少應(yīng)超過３％）時，或成交量不支持突破時，應(yīng)視短期趨勢線得失采取行動，而一旦有效突破，應(yīng)盡快了結(jié)。

（３）當(dāng)股價重新回到原形態(tài)中但無力挑戰(zhàn)上邊線時，可考慮逐漸減持，再度下破則果斷離場，上升趨勢中則反向操作。

頭肩頂——市況逆轉(zhuǎn)的訊號

頭肩頂是最為常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它跟隨上升市勢而行，并發(fā)出市況逆轉(zhuǎn)的訊號。

頭肩頂?shù)臉?biāo)準(zhǔn)形態(tài)是由一個主峰、左右兩個次峰組成。主峰為頭，左峰為左肩，右峰為右肩。連續(xù)左右肩的低點而形成的趨勢線，稱為頸線（圖３３０）。

圖３３０頭肩頂

頭肩頂?shù)男纬蛇^程是：伴隨巨大的成交量，市場表現(xiàn)出爆發(fā)性上漲特征，當(dāng)達到某一高度時出現(xiàn)縮量回調(diào)，形成左肩；不久又再度上漲并越過前一高點，但由于不能有效地放量或低下左肩的水平，之后回落到上次企穩(wěn)處，形成頭部；隨后股價又一次漲至左肩頂點，左右再次無力上攻，成交量也明顯減少，形成右肩。頭肩頂基本形成，市場轉(zhuǎn)折已在眼前。在跌破頸線之后往往會有回抽過程，頸線支撐變?yōu)閴毫?，回抽過程是投資者賣出的時機。

投資者實戰(zhàn)操作中應(yīng)注意以下幾點：

１一般來說，頭肩頂?shù)淖?、右肩的頂點大致相等，而且都比頭部要低。如果右肩超過頭部，頭肩頂形態(tài)便不能成立，可能會演化成其他形態(tài)。頭肩頂一旦形成，要立即停止買入。

２成交量應(yīng)該是右肩最少，頭部或左肩成交量巨大，頭部的成交量小于左肩的成交量時，形成頭肩頂?shù)目赡苄院艽?，這時應(yīng)引起警惕。在情況不明朗時，應(yīng)減少操作次數(shù)。股價跌穿頸線位時，不需要成交量的配合。如果在跌穿頸線位之后，成交量放大，不要輕易搶反彈，股價有可能會加速下跌。

３頭肩頂?shù)念i線是非常重要的一條線，如果它的水平位向下傾斜，即左肩底部高于右肩底部，表明市場較弱；如果水平位向上傾斜，即左肩底部低于右肩底部，表明市場較強。股價在跌穿頸線位后，有時會出現(xiàn)反抽頸線位，這時不要搶反彈，因為在頸線位附近遇到阻擋后，還會繼續(xù)下跌。

４頭肩頂形成后，下跌的幅度一般都大于最小下跌幅度，因此股價跌到最小下跌幅度附近，應(yīng)結(jié)合其他技術(shù)指標(biāo)綜合分析，確定是否買賣。

５如果在頸線位回升，股價高出頭部；或者股價在跌穿頸線后回升到頸線位以上，這點如被有效確認(rèn)，且伴有成交量的配合，則頭肩頂形態(tài)可能不會實現(xiàn)（也就是說這是個假的頭肩頂），大家要結(jié)合實際情況重新分析作出判斷。

頭肩底——重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)

頭肩底是頭肩頂?shù)男螤畹牡罐D(zhuǎn)，它是跟隨下跌市勢而行，并發(fā)出市況逆轉(zhuǎn)的訊號。

頭肩底一般出現(xiàn)在熊市的盡頭，一輪大牛市的開始往往是以頭肩底往上突破（圖３３１）。

圖３３１頭肩底

這樣炒股才能賺錢第三章怎樣利用圖線形態(tài)賺錢頭肩底的形成過程是：在空頭市場中，看空做空的力量不斷下壓，股價連創(chuàng)新低，出現(xiàn)一定遞增成交量。由于已有一定的跌幅，股價出現(xiàn)短期的反彈，但反彈時成交量并未相應(yīng)放大，主動性買盤不強，形式上還受到下降趨勢線的壓制，這就形成了左肩。接著股價再次增量下跌且跌破左肩的最低點，隨著股價繼續(xù)下挫，成交量和左肩相比有所減少，說明下跌動力有所減??；之后股價反彈，成交量比左肩反彈階段時放大，沖破下降趨勢線，形成頭部。當(dāng)股價回升到左肩的反彈高點附近時，出現(xiàn)第三次的回落，這時的成交量明顯少于左肩和頭部，股價回跌至左肩的低點水平附近時，跌勢便基本穩(wěn)定下來形成右肩。最后股價正式發(fā)動一次升勢，伴隨成交大量增加，有效突破頸線阻擋，成交更是顯著上升，整個形態(tài)便告完成。一波較大的漲勢即將來臨。

投資者在操作時應(yīng)注意以下幾個要點：

１頭肩底形態(tài)中的頸線在實戰(zhàn)中具有較強的參考意義。股價在頸線之下，頸線就是一條重要的長期壓力線，當(dāng)頸線一旦被有效向上突破后就成為一條極重要的長期支撐線。

２當(dāng)股價的收盤價向上突破頸線超過３％以上，并伴有大的成交量配合放出時，為有效突破。頸線一旦被有效突破，股價將進入一個較長的上漲時期。

３一般情況下，股價在完成突破后，都有一個向下回落以確認(rèn)頸線是否有效突破的動作，而股價只要不跌破頸線就會很快加速向上揚升，投資者應(yīng)抓住這最好的中短線機會，大部分或全部買入股票。

４股價在向上突破頸線時，一定要有比較大的成交量配合，而在以后的股價上升過程中，成交量不一定會大量放出，只要成交量不過度萎縮就沒關(guān)系。

５頭肩底一旦形成，其準(zhǔn)確性很高，且向上突破的力度很強。股價有效向上突破頸線后，其上升幅度至少相當(dāng)于頭部至頸線的距離，此即基本量度升幅。而在實際當(dāng)中，頭肩底的上升幅度往往會超過基本量度升幅，特別是那些中小盤股票。

６頸線和基本量度升幅是頭肩底形態(tài)中兩個重要的研判標(biāo)準(zhǔn)，在實際研判和操作中，投資者一定要加以注意。

７頭肩底的形態(tài)結(jié)合均線理論進行研判將更加可靠。

Ｗ底——最重要的底部形態(tài)

Ｗ底是技術(shù)形態(tài)中常見的一種底部形態(tài)，由于它出現(xiàn)的頻率較高，可靠性強，容易辨認(rèn)和掌握，所以是最重要的底部形態(tài)，投資者應(yīng)首先掌握。

Ｗ底形成的原因是，股價持續(xù)下跌使持股的投資者覺得股價太低而惜售，而另一些投資者則因為新低價的吸引嘗試買入，于是股價呈現(xiàn)回升。當(dāng)上升至某水平時，短線投機買入者獲利回吐，那些在跌市中的持股者也趁回升時沽出，因此股價再一次下挫。但對后市充滿信心的投資者覺得他們錯過了上次低點買入的良機，所以這次股價回落到上次低點時便立即跟進。當(dāng)愈來愈多的投資者買入時，求多供少的力量便推動股價揚升，而且還突破上次回升的高點（即頸線），扭轉(zhuǎn)了過去下跌的趨勢（如圖３３２所示）。

圖３３２Ｗ底

投資者在操作時應(yīng)注意以下幾點：

１Ｗ底的第一個低點和第二個低點之間應(yīng)有一定的時間間隔。時間過短，可靠性不強，理論上一般不應(yīng)少于一個月。但在實踐中，能符合這一條的Ｗ底形態(tài)并不多。因此，只要間隔時間不過短，達到１０個交易日即可。

２第一個低點的成交量大于第二個低點的成交量。

３突破頸線時，需有大成交量配合，反抽時成交量小。

４Ｗ底的第一個低點有時是尖底，有時是圓底。而Ｗ底的第二個底大部分是圓底。

喇叭形——笑里藏刀

喇叭形與菱形是三角形的變形體，大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)。喇叭形是頭肩頂?shù)淖冃?，股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高點較上次為高，下跌的低點亦較上次的低點為低，也就是說，在完成左肩與頭部之后，在右肩反彈時超越頭部的高點創(chuàng)出新高。整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后在上下兩方擴大，把上下的高點和低點分別連接起來，就可以畫出一個鏡中反照的三角形狀，也就是右肩創(chuàng)新高的頭肩頂，這就是笑里藏刀的喇叭形。

喇叭形是因為投資者沖動情緒所造成，通常在長期上升的最后階段出現(xiàn)，這是一個缺乏理性和失去控制的市場。投資者受到市場熾烈的投機風(fēng)氣或傳言感染，本來投資者操作已趨保守，直到右肩創(chuàng)新高后，在市場一片鼓吹延伸浪的呼聲中，又重新瘋狂追漲。但當(dāng)眾人都看好之際，行情總是朝反方向前進。市場沖動和雜亂無章的行動，使得股價不正常地大起大落，形成上升時高點較上次為高，回落時低點則較上次為低的情況。

投資者碰到喇叭形走勢時應(yīng)注意以下幾點：

１標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形至少包含三個轉(zhuǎn)折高點，兩個轉(zhuǎn)折低點。這三個高點一個比一個高，兩個低點可以在水平位置，或者右邊低點低于左邊低點；當(dāng)股價從第三個高點回跌，其回落的低點較前一個低點為低時，可以假設(shè)形態(tài)已成立。將高點與低點各自聯(lián)結(jié)成頸線后，兩條線所組成的區(qū)域，外觀就像一個喇叭形，由于其屬于“五點轉(zhuǎn)向”形態(tài)，故較平緩的喇叭形也可視之為一個有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。

２喇叭形在整個形態(tài)形成的過程中，成交量保持著高而且不規(guī)則的波動。這是投資者沖動和非理性的情緒造成的，因此它絕少在跌市的底部出現(xiàn)，這是因為股價經(jīng)過一段時間的下跌之后，市場毫無人氣，在低沉的市場氣氛中，不可能形成這種形態(tài)。而不規(guī)則的成交波動，反映出投資激動且不穩(wěn)定的買賣情緒。這也說明大跌市來臨前的先兆，因此喇叭形為下跌形態(tài)，暗示升勢將到盡頭。

３喇叭形下跌的幅度無法測量，也就是說并沒有至少跌幅的量度公式估計未來跌勢，但一般來說，跌幅都將極深。同時喇叭形右肩的上漲速度雖快，但右肩破位下行的速度更快，但形態(tài)卻沒有明確指出跌市出現(xiàn)的時間。只有當(dāng)下限跌破時形態(tài)便可確定，投資者該馬上止盈或止損出局了。

４喇叭形也有可能會失敗，即會向上突破，尤其在喇叭形的頂部是由兩個同一水平的高點連成，如果股價以高成交量向上突破，那么顯示前面上升的趨勢仍會持續(xù)。但對于穩(wěn)健保守的投資者而言，不必過于迷戀這種風(fēng)險大于收益的行情，畢竟喇叭形的構(gòu)筑頭部概率十分大。

三重頂與三重底——升降不一

三重頂（底）形態(tài)是頭肩形態(tài)的一種變體，它是由三個一樣高或一樣低的頂和底組成。與頭肩形的區(qū)別是頭的價位回縮到與肩差不多相等的位置，有時甚至低于或高于肩部一點。從這個意義上講，三重頂（底）與雙重頂（底）也有相似的地方。

圖３３３是三重頂（底）的簡單圖形。三重頂（底）的頸線差不多是水平的，三個頂（底）的高度也差不多相等。

三重頂（底）的形成過程一般是：股價上升一段時間后投資者開始獲利回吐，市場在他們的沽售下從第一個峰頂回落，當(dāng)股價落至某一區(qū)域即吸引了一些看好后市的投資者的興趣，以前在高位沽出的投資者亦可能逢低回補，于是行情再度回升。但市場買氣不是十分旺盛，在股價回復(fù)至前一高位附近時即在一些減倉盤的拋售下令股價再度走軟，但在前一次回檔的低點被錯過前一低點買進機會的投資者及短線客的買盤拉起。由于高點兩次都受阻而回，令投資者在股價接近前兩次高點時都紛紛減倉，股價逐步下滑至前兩次低點時，一些短線買盤開始止蝕，此時若愈來愈多的投資者意識到大勢已去均沽出，令股價跌破上兩次回落的低點（即頸線），于是整個三重頂態(tài)便告形成。

三重底走勢則完全相反，股價下跌一段時間后，由于股價的調(diào)整，使得部分膽大的投資者開始逢低吸納，而另一些高拋低吸的投資者亦部分回補，于是股價出現(xiàn)第一次回升。當(dāng)升至某一水平時，前期的短線投機者及解套盤開始沽出，股價出現(xiàn)再一次回挫。當(dāng)股價落至前一低點附近時，一些短線投資者高拋后開始回補。由于市場拋壓不重，股價再次回彈，當(dāng)回彈至前次回升的交點附近時，前次未能獲利而出的持倉者紛紛回吐，令股價重新回落，但這次在前兩次反彈的起點處買盤活躍，愈來愈多的投資者跟進買入，股價放量突破兩次轉(zhuǎn)折回調(diào)的高點（即頸線），三重底走勢正式成立。

圖３３３三重頂（底）

投資者操作時應(yīng)注意以下幾點：

１三重頂（底）頂峰與頂峰，或底谷與底谷的間隔距離與時間不必相等，同時三重頂?shù)牡撞颗c三重底的頂部不一定要在相同的價格形成。

２三個頂點價格不必相等，大致相差３％以內(nèi)就可以了。

３三重頂?shù)牡谌齻€頂，成交量非常小時，即顯示出下跌的征兆；而三重底在第三個底部上升時，成交量大增，即顯示出股價具有突破頸線的趨勢。

４從理論上講，三重底或三重頂?shù)淖钚q幅或跌幅，底部或頂部愈寬，力量愈強。