第一節(jié)

怎樣利用技術(shù)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)最佳交易價(jià)格

運(yùn)用移動(dòng)平均線確定買賣點(diǎn)

移動(dòng)平均線是應(yīng)用非常廣泛的一種技術(shù)指標(biāo)。它構(gòu)造簡單，客觀公正，不易人為操作騙線，受到很多股票投資者的青睞。

通過觀察移動(dòng)平均線可以研判市場的多空傾向。通常將長、中、短期的移動(dòng)平均線畫在一起。如果三種移動(dòng)平均線并列上漲，則表明市場呈現(xiàn)多頭占上風(fēng)的格局；反之，如果三種移動(dòng)平均線并列下跌，則市場呈現(xiàn)空頭占上風(fēng)的格局。移動(dòng)平均線反映股票價(jià)格的變化，可以利用移動(dòng)平均線理論來把握股票的買進(jìn)和賣出時(shí)機(jī)。

１股價(jià)由下向上突破５日、１０日移動(dòng)平均線，表示短線由空翻多，買方力量增加，后市上升可能性增大，是買入時(shí)機(jī)。

２股價(jià)由下向上突破１０日移動(dòng)平均線后，相繼向上突破３０日、６０日移動(dòng)平均線，則是兩個(gè)重要的買進(jìn)時(shí)機(jī)。因?yàn)檫@種情況可以判定，多頭氣勢極為強(qiáng)勁，后市大漲已成定局。這也是為什么上海股市的許多投資者和專家視３０日平均線為其生命線的緣由，上證指數(shù)每當(dāng)向上有效突破３０日移動(dòng)平均線時(shí)，均有一輪像樣的中級(jí)行情甚至大行情。

３如果５日、１０日、３０日、６０日移動(dòng)平均線為多頭排列，且略呈平行狀上升，則表示后市將有一段極大的漲幅，多頭氣勢極為旺盛，短期不易回檔，是買進(jìn)時(shí)機(jī)。

４空頭市場中反彈也是買進(jìn)時(shí)機(jī)。如果股價(jià)僅能由下向上突破５日、１０日移動(dòng)平均線，則反彈力度較弱，反彈時(shí)間也不能持久，不過若能把握時(shí)機(jī)，也可賺錢取差價(jià)。特別是在股價(jià)由高峰下跌后又暴跌，股價(jià)在５日、１０日移動(dòng)平均線以下運(yùn)行，距離１０日移動(dòng)平均線很遠(yuǎn)，１０日乖離率達(dá)到１５％至２０％以下時(shí)，人氣散盡，恐慌性拋盤不斷，這正是黎明前的黑暗，強(qiáng)勁反彈即將來臨，也是進(jìn)貨的絕佳機(jī)會(huì)。

５空頭市場中，當(dāng)股價(jià)向上突破５日、１０日移動(dòng)平均線后，又突破了３０日移動(dòng)平均線，則反彈上升的力量增強(qiáng)，會(huì)有較大的上升空間，可逢低買入。

６空頭市場中，如果股價(jià)繼向上突破５日、１０日、３０日移動(dòng)平均線后，又突破了６０日移動(dòng)平均線，則后市的上漲空間會(huì)比其他情況來得強(qiáng)勁，如有利好消息配合，則可順勢脫離空頭市場，是極佳買點(diǎn)。

７股市處于盤局時(shí)，如果１０日移動(dòng)平均線向上方突破，表示多頭力量較強(qiáng)，是買入時(shí)機(jī)。但在上海股市，就上證指數(shù)來說這種機(jī)會(huì)幾乎沒有。因?yàn)椤熬帽P必跌”是上海股市的鐵律，上證指數(shù)在經(jīng)過較長時(shí)間的盤整后，要想發(fā)動(dòng)一輪行情均要以先跌為代價(jià)，且跌幅通常不會(huì)小。這也許是因?yàn)樯虾９墒型稒C(jī)性太強(qiáng)，機(jī)構(gòu)在發(fā)動(dòng)行情前再次壓低吸貨，以降低成本的原因。

８１０日移動(dòng)平均線位于股價(jià)下方，當(dāng)股價(jià)與１０日移動(dòng)平均線之間的距離由緊密而加大時(shí)，表示多頭力量增強(qiáng)，后市上漲機(jī)會(huì)大，是買進(jìn)時(shí)機(jī)。

９如Ｋ線圖與１０日移動(dòng)平均線糾纏在一起，縱有利多消息，仍不要輕易跟進(jìn)，等１０日移動(dòng)平均線與Ｋ線圖分開且上行時(shí)，方是買進(jìn)時(shí)機(jī)。這時(shí)多方力量真正增強(qiáng)，后市上升的幾率才會(huì)大。特別是在空頭市場，投資者均對(duì)利空敏感，而對(duì)非實(shí)質(zhì)性的利多麻木?？疹^市場中的利多消息往往是出貨的良機(jī)，而非跟進(jìn)的機(jī)會(huì)，這在上海股市屢試不爽。所以，投資者在進(jìn)場時(shí)，可分清大勢，再行決斷，不能盲目跟進(jìn)。

１０因長期的空頭市場，使得６０日移動(dòng)平均線趨于平緩，甚至快成了直線狀，當(dāng)６０日移動(dòng)平均線由平緩向右上方拉升時(shí)，表示多頭反攻，買盤增強(qiáng)，是買進(jìn)時(shí)機(jī)。但這應(yīng)結(jié)合１０日、３０日移動(dòng)平均線綜合分析，決定買進(jìn)時(shí)機(jī)。

當(dāng)１０日移動(dòng)平均線上穿２０日移動(dòng)平均線時(shí)，股價(jià)收盤價(jià)收在這兩根均線之上為有效金叉，可及時(shí)買入。當(dāng)１０日移動(dòng)平均線下穿２０日移動(dòng)平均線時(shí)，股價(jià)收盤價(jià)收在兩根均線之下為有效死叉，可及時(shí)賣出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。中長線投資者可根據(jù)１０日移動(dòng)平均線和２０日移動(dòng)平均線的狀態(tài)進(jìn)行買入或持有，抑或是賣出。

運(yùn)用移動(dòng)平均線理論，不僅能判斷行情的真正趨勢，還能獲取可觀利潤，但移動(dòng)平均線理論不是唯一的技術(shù)分析方法，它有其局限性：移動(dòng)平均線是股價(jià)定型后產(chǎn)生的圖形，反映較慢。另外，它不能反映股價(jià)在當(dāng)日的變化及成交量的大小。綜合運(yùn)用其他技術(shù)分析方法，可以達(dá)到更好的效果。

心理線指標(biāo)ＰＳＹ的買賣點(diǎn)提示

心理線（ＰＳＹ）主要研究投資者的心理趨向，將一定時(shí)期內(nèi)投資者趨向買方或賣方的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，形成人氣指標(biāo)，從而判斷股價(jià)的未來走勢，一般以１０天為短期投資指標(biāo)，以２０日為中期投資指標(biāo)。

ＰＳＹ計(jì)算公式：

ＰＳＹ（ｎ）＝ｎ日內(nèi)收盤價(jià)上漲次數(shù)／ｎ×１００

通常將ｎ設(shè)為５、１０、３０、６５。

投資者在運(yùn)用ＰＳＹ進(jìn)行分析時(shí)要注意以下幾個(gè)要點(diǎn)：

１運(yùn)用ＰＳＹ指標(biāo)應(yīng)該綜合其他技術(shù)指標(biāo)共同分析。

２一般ＰＳＹ指標(biāo)介于２５％７５％是合理主動(dòng)范圍。

３ＰＳＹ為２５左右時(shí)或低于２５表明賣方心理濃重，股價(jià)已進(jìn)入谷底，投資者可適時(shí)買入。

４ＰＳＹ為５０左右時(shí)，表明多空雙方正在觀望，買賣人氣均衡，投資者應(yīng)擇機(jī)而動(dòng)。

５ＰＳＹ為７５左右或高于７５時(shí)，表明股價(jià)已到頂，投資者應(yīng)考慮賣出。

運(yùn)用布林線指標(biāo)ＢＯＬＬ選擇買賣點(diǎn)

布林線指標(biāo)（ＢＯＬＬ）是通過計(jì)算股價(jià)的“標(biāo)準(zhǔn)差”，再求股價(jià)的“信賴區(qū)間”。該指標(biāo)在圖形上畫出三條線，其中上下兩條線可以分別看成是股價(jià)的壓力線和支撐線，而在兩條線之間還有一條股價(jià)平均線，布林線指標(biāo)的參數(shù)最好設(shè)為２０。一般說來，股價(jià)會(huì)運(yùn)行在壓力線和支撐線所形成的通道中。

ＢＯＬＬ作為跟蹤趨勢的技術(shù)指標(biāo)是很有效的，應(yīng)用起來也很方便。

下面就ＢＯＬＬ通道中出現(xiàn)的各種情況，以及在各種情況下應(yīng)該采取的交易策略作一簡要介紹：

１當(dāng)價(jià)格運(yùn)行在ＢＯＬＬ中軌和上軌之間的區(qū)域時(shí)，只要價(jià)格不跌破中軌，說明市場處于多頭行情中，此時(shí)的交易策略就是逢低點(diǎn)買進(jìn)，不考慮做空。

２當(dāng)價(jià)格運(yùn)行在ＢＯＬＬ中軌和下軌之間的區(qū)域時(shí)，只要價(jià)格不沖破中軌，說明市場仍處于空頭行情中，此時(shí)的交易策略就是逢高點(diǎn)賣出，不考慮買進(jìn)。

３當(dāng)股價(jià)沿著ＢＯＬＬ上軌運(yùn)行時(shí)，市場為單邊上漲行情，該情況一般為爆發(fā)性行情，持有多單的一定要守住，只要價(jià)格不脫離上軌區(qū)域就耐心持有。

４當(dāng)股價(jià)沿著ＢＯＬＬ下軌運(yùn)行時(shí)，市場為單邊下跌行情，該情況一般為一撥快速下跌行情，持有空單的只要價(jià)格不脫離下軌，要做的也是耐心持有。

５當(dāng)價(jià)格運(yùn)行在ＢＯＬＬ中軌區(qū)域時(shí)，市場表現(xiàn)為震蕩行情，市場會(huì)在此區(qū)域上下震蕩。該行情對(duì)于做趨勢的投資者殺傷力最大，往往會(huì)出現(xiàn)左右挨耳光的虧損現(xiàn)象。此時(shí)應(yīng)采取的交易策略是空倉觀望，回避這一段震蕩行情。

６ＢＯＬＬ通道的縮口狀態(tài)。當(dāng)價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)間的上漲和下跌后，會(huì)在一個(gè)范圍內(nèi)進(jìn)入震蕩休整，震蕩的價(jià)格區(qū)域會(huì)越來越小，ＢＯＬＬ通道表現(xiàn)為上、中、下三個(gè)軌道縮口。此狀態(tài)為大行情來臨前的預(yù)兆。此時(shí)應(yīng)采取的交易策略是空倉、觀望、休息。

７ＢＯＬＬ通道縮口后的突然擴(kuò)張狀態(tài)。當(dāng)行情在ＢＯＬＬ通道縮口狀態(tài)下經(jīng)過一段時(shí)間的震蕩整理后，ＢＯＬＬ通道會(huì)突然擴(kuò)張，這意味著一撥爆發(fā)性行情已經(jīng)來臨，從此之后行情便會(huì)進(jìn)入單邊行情。在此情況下投資者可以積極調(diào)整自己的倉位，順應(yīng)行情建倉。

８ＢＯＬＬ通道中的假突破行情。當(dāng)ＢＯＬＬ通道經(jīng)過縮口后在一撥大行情來臨之前，往往會(huì)出現(xiàn)假突破行情，這是主力在發(fā)力前制造的一個(gè)陷阱，也就是教科書上常說的“空頭陷阱”或“多頭陷阱”。投資者應(yīng)該警惕該情況的出現(xiàn)，最好的方法是通過倉位的控制來消除風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)是陷阱后，我們還有足夠的資金和時(shí)間來調(diào)整倉位！

以上是應(yīng)用ＢＯＬＬ通道技術(shù)分析中出現(xiàn)的各種情況。作為趨勢跟蹤指標(biāo)，選擇的ＢＯＬＬ通道周期應(yīng)該是以周為單位，當(dāng)價(jià)格單邊運(yùn)行時(shí)，為了避免大的回調(diào)帶給投資者不必要的損失，在獲利豐厚后，可以以日ＢＯＬＬ通道作為出局的依據(jù)。這樣操作，我們既可以把握住一撥大的行情，同時(shí)又可以及時(shí)止盈！

布林線除了上述的指示作用外，還有一種短線指示作用。此指示作用僅限短線炒作，有一定獲利應(yīng)果斷出局。

應(yīng)用規(guī)則是這樣的：當(dāng)一只股票在一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)波幅很小，其布林線的表現(xiàn)為，股價(jià)波幅帶長期收窄，而在某個(gè)交易日，股價(jià)在較大交易量的配合下收盤價(jià)突破布林線的阻力線，而此時(shí)布林線由收口明顯轉(zhuǎn)為開口，此時(shí)投資者應(yīng)該果斷買入（從當(dāng)日的Ｋ線圖就可明顯看出），這是因?yàn)?，該股票由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，短期上沖的動(dòng)力不會(huì)僅僅一天，短線必然會(huì)有新高出現(xiàn)，因此可以果斷介入。

運(yùn)用乖離率指標(biāo)（ＢＩＡＳ）選擇買賣點(diǎn)

漲多了要跌、跌多了要漲，這是股市運(yùn)行的基本規(guī)律，而這個(gè)規(guī)律直接反映在乖離率指標(biāo)（ＢＩＡＳ）上。用好這個(gè)指標(biāo)，對(duì)把握股價(jià)波動(dòng)的高點(diǎn)和低點(diǎn)附近的轉(zhuǎn)折有著十分重要的參考意義。另外，乖離率運(yùn)用十分簡單，有時(shí)候?qū)蓛r(jià)波動(dòng)可以一目了然，甚至可以心算，是一種不需要太多工具和理論的簡單、實(shí)在、實(shí)用的指標(biāo)。

一般而言，大盤的２０日乖離率可以比較有效地判斷大盤的頂?shù)?，而５日、１０日的乖離率則不能判斷大盤的頂?shù)住?/p>

大盤的２０日乖離率小于４時(shí)，發(fā)生見底反彈的可能性大大增加，而小于７時(shí)，反彈的可能性超過９０％。反之，在其大于３８時(shí)，見頂?shù)目赡苄源蟠笤黾?，?yīng)該逐漸減倉。而繼續(xù)上漲往往已接近頂部了，也就是說是個(gè)沖頂過程。

另外，在極強(qiáng)市中，大盤可能會(huì)以橫盤形式來化解技術(shù)指標(biāo)的極度超買，包括在２０日乖離率大于３８時(shí)也可能會(huì)橫盤整理或繼續(xù)上漲，但這種情況比較少。應(yīng)該結(jié)合大盤當(dāng)時(shí)的強(qiáng)弱情況、其他技術(shù)指標(biāo)以及Ｋ線的重大阻力位作出綜合判斷。因此當(dāng)２０日ＢＩＡＳ大于３９時(shí)，應(yīng)采取減倉行動(dòng)！但在強(qiáng)市中應(yīng)在低位及時(shí)、快速回補(bǔ)倉位，作出差價(jià)就應(yīng)滿足。

對(duì)于普通投資者來說，５日ＢＩＡＳ即５日乖離率的實(shí)戰(zhàn)價(jià)值高。５日ＢＩＡＳ的具體計(jì)算方法是：

（當(dāng)日收盤價(jià)５日移動(dòng)平均線）５日移動(dòng)平均線×１００

簡化后的計(jì)算方法也可以是：

當(dāng)日收盤價(jià)（５日移動(dòng)平均線１）×１００

對(duì)于大盤來說，５日ＢＩＡＳ達(dá)到５以下時(shí)，堅(jiān)決逢低吸納；５日ＢＩＡＳ達(dá)到８時(shí)，堅(jiān)決買進(jìn)。在歷史上，每當(dāng)大盤出現(xiàn)低位放量暴跌時(shí)候，往往是市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)的重要時(shí)刻。這時(shí)，投資者應(yīng)該緊密觀察那些率先開始反彈的品種。這些品種有可能是有新主力率先進(jìn)入的“陣地”。

相反，當(dāng)５日ＢＩＡＳ達(dá)到５以上時(shí)，就應(yīng)該逢高派發(fā)了，而當(dāng)５日ＢＩＡＳ處于８以上時(shí)，投資者應(yīng)該冷靜回避，因?yàn)榧词购笫杏行星椋敲矗等眨拢桑粒颖砻髁耸袌鋈杂谢卣{(diào)的可能，這樣雖然要折損一些手續(xù)費(fèi)，但對(duì)于保持良好心態(tài)還是有益的。

值得注意的是，在大盤運(yùn)行的不同階段，對(duì)于上述手法的運(yùn)用也是不同的。下面三個(gè)階段的操作供投資者參考：

第一階段：當(dāng)大盤處于下跌起始階段時(shí)候，５日ＢＩＡＳ出現(xiàn)較大的負(fù)乖離值時(shí)，并不是大舉建倉的時(shí)機(jī)。相反，這是擇機(jī)出場的良機(jī)。比如，上證綜指從２２４５點(diǎn)歷史高位下跌初期，曾經(jīng)出現(xiàn)５日ＢＩＡＳ為５的情況，這時(shí)如果投資者進(jìn)入市場，顯然是不明智的。這里有一個(gè)小技巧可以參考，即投資者可以根據(jù)３０日均線的狀況，來判斷市場究竟是處于初跌期，還是處于下跌末期。當(dāng)大盤急速?zèng)_高后３０日均線高位拐頭時(shí)，大盤一般都處于下跌初期，這時(shí)，投資者應(yīng)該回避，減少持倉量。即使５日ＢＩＡＳ出現(xiàn)較為明顯的負(fù)乖離率，那其實(shí)為投資者提供了一個(gè)比較理想的離場時(shí)機(jī)。

第二階段：當(dāng)大盤仍處于下跌通道時(shí)，５日ＢＩＡＳ出現(xiàn)較大的負(fù)乖離值時(shí)，投資者仍不應(yīng)該買入。這時(shí)候，３０日均線一般處于陡峭下行狀況，表明市場元?dú)馍形椿謴?fù)，投資者仍應(yīng)該多看少動(dòng)。

第三階段：當(dāng)大盤下跌了一段時(shí)間，而且３０日均線由陡峭下行到緩慢下行并逐漸開始橫向整理時(shí)，這時(shí)候出現(xiàn)股指單日大跌也就是機(jī)會(huì)來臨之時(shí)。一般情況下，大盤在一年之中總有那么１～２次機(jī)會(huì)，把握這些機(jī)會(huì)，心不貪，也是有收益的。

使用乖離率指標(biāo)時(shí)需要注意：

１ＢＩＡＳ非常適合于做買入決策時(shí)參考，但在賣出信號(hào)的研判上存在一定的滯后性。

２對(duì)于上市不足半年的新股，ＢＩＡＳ的研判失誤率偏高。而且，由于ＢＩＡＳ的參數(shù)是６０日，因此，新股上市三個(gè)月內(nèi)是無法顯示ＢＩＡＳ數(shù)據(jù)的。

３當(dāng)股市處于較大的熊市下跌初期時(shí)使用ＢＩＡＳ作為買入信號(hào)是危險(xiǎn)的，不僅僅是ＢＩＡＳ，凡是在熊市初期時(shí)，使用任何成熟的技術(shù)指標(biāo)作為買入依據(jù)都是極其危險(xiǎn)的。

４ＢＩＡＳ非常適合于在弱市中使用，是弱市鏟底的利器，但在強(qiáng)市中信號(hào)出現(xiàn)頻率相對(duì)較少。

用隨機(jī)指標(biāo)ＫＤＪ進(jìn)行牛市套利

隨機(jī)指標(biāo)ＫＤＪ主要是通過Ｋ、Ｄ和Ｊ這三條曲線所構(gòu)成的圖形關(guān)系來分析股市上的超買超賣，走勢背離及Ｋ線、Ｄ線和Ｊ線相互交叉突破等現(xiàn)象，從而預(yù)測股價(jià)中、短期及長期趨勢。我們可以利用隨機(jī)指標(biāo)ＫＤＪ進(jìn)行牛市套利。

隨機(jī)指標(biāo)ＫＤＪ是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但具體運(yùn)用時(shí)，投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)ＫＤＪ的分析結(jié)果和實(shí)際走勢存在著特別大的差別，有時(shí)還會(huì)得出相反的結(jié)論，這其中的原因主要是絕大多數(shù)投資者只知道ＫＤＪ的一般分析原理和方法，而對(duì)ＫＤＪ分析指標(biāo)的一些內(nèi)涵和特定的分析技巧知之甚少。

１買入信號(hào)

（１）當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段較長時(shí)間的中低位盤后，而ＫＤＪ曲線也徘徊在中位（５０附近），一旦ＫＤＪ曲線中的Ｊ線和Ｋ線幾乎同時(shí)向上突破Ｄ線，同時(shí)股價(jià)也在較大成交量的配合下，向上突破股價(jià)的中長期均線時(shí)，則意味著股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價(jià)短期內(nèi)將上漲，這就是ＫＤＪ指標(biāo)中的一種“黃金交叉”，即５０附近的中位金叉。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)買入股票。

（２）當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升過程中的中高位盤整行情，并且Ｋ、Ｄ、Ｊ線都處于８０線附近徘徊時(shí)，一旦Ｊ線和Ｋ線幾乎同時(shí)再次向上突破Ｄ線，成交量再度放出時(shí)，表明股市處于一種強(qiáng)勢之中，股價(jià)短期內(nèi)將再次上漲，這就是ＫＤＪ指標(biāo)“黃金交叉”的另一種形式，即８０附近的高位金叉。此時(shí)，投資者可短線加碼買入股票。

２賣出信號(hào)

（１）當(dāng)股價(jià)經(jīng)過前期一段很長時(shí)間的上升行情后，股價(jià)漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦Ｊ線和Ｋ線在高位（８０附近）幾乎同時(shí)向下突破Ｄ線，同時(shí)股價(jià)也向下跌破中短期均線時(shí)，則表明股市即將由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價(jià)將大跌，這就是ＫＤＪ指標(biāo)的一種“死亡交叉”，即８０附近的高位死叉。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)賣出大部分股票。

（２）當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段較長時(shí)間的下跌后，而股價(jià)向上反彈的動(dòng)力缺乏，長期均線對(duì)股價(jià)形成較強(qiáng)的壓力時(shí)，ＫＤＪ曲線在經(jīng)過短暫的反彈，但未能重返８０線以上，而當(dāng)Ｊ線和Ｋ線在５０附近再次向下突破Ｄ線，同時(shí)股價(jià)被中短期均線壓制下行時(shí)，表明股市進(jìn)入極度弱市中，股價(jià)還將下跌，這是ＫＤＪ指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式，即５０附近的中位死叉。此時(shí)，投資者可以賣出余下股票或觀望。

３持股待漲信號(hào)

（１）當(dāng)ＫＤＪ曲線向上突破８０以后，如果ＫＤＪ曲線一直運(yùn)行在８０以上區(qū)域，則意味著股價(jià)處于強(qiáng)勢上漲行情之中，這是ＫＤＪ指標(biāo)發(fā)出的持股待漲信號(hào)，如果股價(jià)也同時(shí)依托中短期均線上行，這種持股信號(hào)更加明顯。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決短線持股待漲。

（２）當(dāng)ＫＤＪ曲線中的三條曲線同時(shí)向上運(yùn)行，表明股價(jià)是處于強(qiáng)勢上升行情之中，這也是ＫＤＪ發(fā)出的持股待漲信號(hào)。只要ＫＤＪ指標(biāo)中的Ｋ線和Ｊ線不向下跌破Ｄ線，并且Ｄ線的運(yùn)行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。

４持幣觀望信號(hào)

（１）當(dāng)ＫＤＪ曲線向下突破５０以后，如果ＫＤＪ曲線一直運(yùn)行在５０以下區(qū)域，則意味著股價(jià)處于弱勢下跌行情之中，這是ＫＤＪ指標(biāo)發(fā)出的持幣待漲信號(hào)，如果股價(jià)也同時(shí)被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號(hào)更加明顯。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。

（２）當(dāng)ＫＤＪ曲線在中高位（５０以上）死叉后，如果三條曲線同時(shí)向下發(fā)散，表示股價(jià)是處于弱勢下跌行情之中，這也是ＫＤＪ指標(biāo)發(fā)出的持幣觀望信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。

ＫＤＪ指標(biāo)是專為短線投機(jī)者而設(shè)。為了克服以收盤價(jià)為基準(zhǔn)的移動(dòng)平均線作為買賣切入點(diǎn)的缺點(diǎn)，更為較準(zhǔn)確地反映價(jià)格趨勢以及超買、超賣現(xiàn)象。

ＭＡＣＤ指標(biāo)的買賣技巧

ＭＡＣＤ是根據(jù)兩條不同速度的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線來計(jì)算兩者之間的離差狀況作為行情研判的基礎(chǔ)，實(shí)際是運(yùn)用快速與慢速移動(dòng)平均線聚合與分離的征兆，來判斷買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)與信號(hào)。

ＭＡＣＤ指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在ＭＡＣＤ指標(biāo)的“金叉”、“死叉”以及ＭＡＣＤ指標(biāo)中的紅、綠柱狀線的情況等方面。

１通過ＤＩＦ線和ＭＡＣＤ線的交叉情況分析買入時(shí)機(jī)

（１）０值線以下區(qū)域的弱勢“黃金交叉”。

當(dāng)ＭＡＣＤ指標(biāo)中的ＤＩＦ線和ＭＡＣＤ線在遠(yuǎn)離０值線以下區(qū)域同時(shí)向下運(yùn)行很長一段時(shí)間后，當(dāng)ＤＩＦ線開始進(jìn)行橫向運(yùn)行或慢慢勾頭向上靠近ＭＡＣＤ線時(shí)，如果ＤＩＦ線接著向上突破ＭＡＣＤ線，這是ＭＡＣＤ指標(biāo)的第一種“黃金交叉”。它表示股價(jià)經(jīng)過很長一段時(shí)間的下跌，并在低位整理，一輪比較大的跌勢后，股價(jià)將開始反彈向上，是短線買入信號(hào)。對(duì)于這一種“黃金交叉”，只是預(yù)示著反彈行情可能出現(xiàn)，并不表示該股的下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)還有可能出現(xiàn)反彈行情很快結(jié)束、股價(jià)重新下跌的情況，因此，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待，在設(shè)置好止損價(jià)位的前提下，少量買入做短線反彈行情。

（２）０值線附近區(qū)域的強(qiáng)勢“黃金交叉”。

當(dāng)ＭＡＣＤ指標(biāo)中的ＤＩＦ線和ＭＡＣＤ線都運(yùn)行在０值線附近區(qū)域時(shí)，如果ＤＩＦ線在ＭＡＣＤ線下方，由下向上突破ＭＡＣＤ線，這是ＭＡＣＤ指標(biāo)的第二種“黃金交叉”。它表示股價(jià)在經(jīng)過一段時(shí)間的漲勢并在高位或低位整理后，股價(jià)將開始一輪比較大的上漲行情，是中長線買入信號(hào)。它可能預(yù)示著股價(jià)的一輪升幅可觀的上漲行情將很快開始，這是投資者買入股票的比較好的時(shí)機(jī)。對(duì)于這一種“黃金交叉”，投資者應(yīng)區(qū)別對(duì)待。

當(dāng)股價(jià)是在底部小幅上升，并經(jīng)過了一段短時(shí)間的橫盤整理，然后股價(jià)放量向上突破，同時(shí)ＭＡＣＤ指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時(shí)，是長線買入信號(hào)。此時(shí)，投資者可以長線逢低建倉。

當(dāng)股價(jià)是從底部啟動(dòng)，已經(jīng)出現(xiàn)一輪漲幅比較大的上升行情，并經(jīng)過上漲途中的比較長時(shí)間的中位回檔整理，然后股價(jià)再次掉頭向上揚(yáng)升，同時(shí)ＭＡＣＤ指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時(shí)，是中線買入信號(hào)。

（３）０值線以上區(qū)域的一般“黃金交叉”。

當(dāng)ＭＡＣＤ指標(biāo)中的ＤＩＦ線和ＭＡＣＤ線都運(yùn)行在０值線以上區(qū)域時(shí)，如果ＤＩＦ線在ＭＡＣＤ線下方調(diào)頭，由下向上突破ＭＡＣＤ線，這是ＭＡＣＤ指標(biāo)的第二種“黃金交叉”。它表示股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的高位回檔整理后，新的一輪漲勢開始，是第二個(gè)買入信號(hào)。此時(shí)，激進(jìn)型投資者可以短線加碼買入股票，穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持股待漲。

２通過紅色柱狀線分析買入時(shí)機(jī)。

紅色柱狀線的放出，表明市場上的多頭力量開始強(qiáng)于空頭力量，股價(jià)將開始一輪新的漲升行情，是一種比較明顯的買入信號(hào)。對(duì)于這種買入信號(hào)，投資者也應(yīng)從三個(gè)方面進(jìn)行分析。

（１）當(dāng)ＤＩＦ線和ＭＡＣＤ線都在０值線以上區(qū)域運(yùn)行，說明股市是處于多頭行情中，股價(jià)將繼續(xù)上漲。當(dāng)ＭＡＣＤ指標(biāo)在０值線上方經(jīng)過短暫的回調(diào)整理后，紅色柱狀線再次放出時(shí)，投資者可繼續(xù)持股做多，空倉者可逢低買入。

（２）當(dāng)ＤＩＦ線和ＭＡＣＤ線都在０值線以下區(qū)域運(yùn)行，說明股市處于空頭行情中，股價(jià)將繼續(xù)下跌探底。當(dāng)ＭＡＣＤ指標(biāo)中的綠柱線經(jīng)過很長一段時(shí)間的低位運(yùn)行，然后慢慢收縮后，如果紅柱線出現(xiàn)時(shí)表明股價(jià)可能出現(xiàn)反彈但中長期下跌趨勢并沒有完全改變。此時(shí)，激進(jìn)型投資者可以在設(shè)置好止損點(diǎn)的前提下短線少量買入股票，穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)觀望。

（３）當(dāng)ＤＩＦ線和ＭＡＣＤ線都在０值線以下區(qū)域運(yùn)行，但這兩條線在低位經(jīng)過一次“黃金交叉”后，其運(yùn)行方向開始同時(shí)向上并越來越向上靠近０值線時(shí)，如果此時(shí)紅柱線開始放出（特別是第二次放出），表明股價(jià)經(jīng)過長時(shí)間的整理后，下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)在大量買盤的推動(dòng)下將開始一輪新的上升行情。這也是投資者中長線買入股票的一個(gè)較好時(shí)機(jī)。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)買入股票或持股待漲。當(dāng)ＭＡＣＤ指標(biāo)中的ＤＩＦ線和ＭＡＣＤ線在０值線附近運(yùn)行了很長一段時(shí)間后，綠色柱狀線構(gòu)成一底比一底高的雙底形態(tài)時(shí)，表明股價(jià)的長期下跌趨勢可能結(jié)束，股價(jià)將在成交量的配合下，開始一輪新的中長期上升行情。此時(shí)，投資者可以開始逢低分批建倉。

３如何利用ＭＡＣＤ指標(biāo)幫助逃頂。

在實(shí)際操作中，ＭＡＣＤ指標(biāo)不但具備抄底（價(jià)格、ＭＡＣＤ背離時(shí)）、捕捉強(qiáng)勢上漲點(diǎn)（ＭＡＣＤ連續(xù)兩次翻紅時(shí)買入）的功能，而且能夠捕捉最佳賣點(diǎn)，幫助投資者成功逃頂。其常見的逃頂方法有：

（１）股價(jià)橫盤、ＭＡＣＤ指標(biāo)死叉賣出。指股價(jià)經(jīng)過大幅拉升后橫盤整理，形成一個(gè)相對(duì)高點(diǎn)，ＭＡＣＤ指標(biāo)率先出現(xiàn)死叉，即使５日、１０日均線尚未出現(xiàn)死叉，亦應(yīng)及時(shí)減倉。

（２）假如ＭＡＣＤ指標(biāo)死叉后股價(jià)并未出現(xiàn)大幅下跌，而是回調(diào)之后再度拉升，此時(shí)往往是主力為掩護(hù)出貨而最后一次拉升，高度極為有限，此時(shí)形成的高點(diǎn)往往是一波行情的最高點(diǎn)，判斷頂部的標(biāo)志是價(jià)格、ＭＡＣＤ背離，即當(dāng)股價(jià)創(chuàng)出新高，而ＭＡＣＤ卻未能同步創(chuàng)出新高，兩者的走勢出現(xiàn)背離，這是股價(jià)見頂?shù)目煽啃盘?hào)。

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